Ken · 上市实务
从企业准备、交易安排与执行条件出发，阅读 Ken 的上市实务原稿与相关视频。
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资本观察
Ken、小慧与极峦资本的上市观察。美股、港股规则和企业实务，持续更新。
资本观察
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小慧 · 企业准备
围绕财务记录、审计沟通与公司治理，阅读小慧的企业准备原稿与相关视频。
查看系列 →未显之序 · 跨境资本案例
从公开资料中的交易结构与责任安排出发，阅读未显之序的跨境资本案例原稿与相关视频。
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按视频实际发布日期倒序展示最近 6 篇；各系列目录可继续阅读全部视频与原稿。
亏损企业能上纳斯达克吗？
亏损企业如何判断纳斯达克路径，财务指标、发行安排和净到账要分别核算。
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往期文章
464 篇既有文章 · 第 1 / 39 页美国上市前算清员工股权稀释
已授期权、未授激励池和发行新股分开测算，才知道上市后还剩多少持股。
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赴美上市投行意向不是承诺
投行意向、正式承销合同和完成交割不是同一件事，付款计划要跟真实条件走。
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美股代码不等于纳斯达克上市
有美股代码不等于已经在纳斯达克上市，合同目标要写到具体市场和交付文件。
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美国上市控制权要核到条款
控制权要落实到提名、表决、任免和权利终止条款，单看持股比例不够。
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赴美上市投行要股份怎么谈？
现金费用减少，不一定代表总成本降低。股份和权证需要按实际条款测算。
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SEC收件不是美国上市获批
收件、注册生效、挂牌和交割各有文件依据，不能把前一个节点当成后一个。
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美股IPO估值要经得起认购
IPO 估值需要对应价格和认购数量，同行估值倍数不能替代本次发行的市场反馈。
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赴美上市备案满一年怎么办？
境外发行备案办结后一年仍未完成发行上市，继续推进需要更新备案材料。
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纳斯达克审计监督不能挂名
审计委员会需要实际权限、资料和沟通渠道，成立一份名册不等于完成监督。
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赴美上市募美元能打回国内吗？
境外募集资金调回，需要先确定直接或间接上市主体，再核用途、账户与办理手续。
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美国上市审计师能兼做账吗？
做账与审计的责任不能因打包报价而混在一起，独立性要按实际服务核查。
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