纽交所保密资格审阅，不是正式上市批准

纽交所上市申请分为保密资格审阅和正式申请两步。公司先向交易所申请保密审阅，由其判断是否具备申请资格；取得通知可以正式申请的函件后，再通过Listing Manager提交正式申请。这个函件说明可以进入下一步，不等于股票已经获准上市。

审阅的是企业能否走这条路线

公司应向交易所说明拟上市证券、财务情况、股本结构及交易安排。IPO、从其他交易所转入、分拆或直接上市，适用的条件并不相同。准备资料时，应让财务测算对应正在考虑的路线，而不是提交几个彼此冲突的方案。

交易所网站上的申请表，只是供参考的信息样本。官方明确，在收到可申请函之前，不应提交原始上市申请。填完样本表、开通账号或与上市服务人员交流，都不能替代资格审阅。

与SEC工作并行，但不要混为一谈

美国证监会对登记文件的审阅，和纽交所判断交易所资格，属于不同工作。交易所的保密资格审阅，不能被说成美国证监会已接受或批准发行。如果审核期间发行规模、股权安排、财务结果或上市路径改变，公司还应及时向交易所更新情况。最有用的项目日历，应分别写明两边的提交、回复与仍未完成的事项，而不是只标一个“审核通过”。