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纳斯达克退市听证,七天内要做什么

听证申请和费用须在通知后七个日历日内处理;申请听证并非所有情况下都能暂缓停牌。

发布:规则解读

收到工作人员退市决定,想申请纳斯达克听证,公司通常须在通知日起七个日历日内,以书面方式申请口头或书面听证,并在同一期限内支付20,000美元不可退还的听证费用。等待董事会慢慢决定,可能直接错过申请权利。

第一步不是制作演讲稿,而是把决定中每项不合规理由读清楚:属于股价、股东权益、公众分布、报告迟交,还是其他事项。请求应逐项回应决定,同时说明公司提出的处理办法及其依据。

不要把听证理解成自动延长交易时间

一般案件及时申请可暂缓退市行动,但存在例外。涉及定期报告迟交,通常仅暂缓至听证申请截止日起15个日历日;再延长需要公司专门请求、听证委员会同意。特殊低价或SPAC规定等情况,也可能没有一般的暂缓效果,应按决定所引条款判断。

听证部门会通知会议时间及书面材料期限。公司应及时提交法律论点和重要事实,不能把原本已经知道的关键内容全部留到现场才说。必要时由财务负责人、审计师、律师或其他实际处理事项的人出席,解释已经完成的动作,而不仅是预期。

委员会可以在权限内给予例外,也可以维持退市决定;有些SPAC情况的权限仅限纠正错误认定。听证请求本身不是恢复合规证明,公司仍要完成相应标准要求。

资料来源

  • Nasdaq规则5815(a)(1)-(6)、5815(c)
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