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美国纳斯达克上市流程
时间计划表及上市费用预估

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一、上市流程

Step 01: 签约,财务辅导和理账。
Step 02: 搭建开曼或其他境外上市主体,完成37号文备案(大陆企业)。
Step 03: 美国审计师审计财务报表。
Step 04: 美国律师尽职调查,起草招股说明书,中外多地律师协作。
Step 05: 美国券商尽职调查,聘请独立审计师和律师,提交纳斯达克上市申请。
Step 06: 向SEC秘密递交招股说明书,确定联合账簿管理人。
Step 07-09: SEC多轮审查,回复问题,修改招股说明书。
Step 10: SEC批文,招股说明书生效。
Step 11: 承销商定价,路演,募集资金。
Step 12: 完成资金募集,纳斯达克审核通过,确定上市日期。
Step 13: 股票上市交易,举行敲钟仪式。

二、上市时间预估计划表

一般情况下,公司从启动上市到最终上市约9-12个月。中国大陆企业因需通过中国证监会备案审批,时间可能更长(可加速)。此外,若遇不可抗力、账务不合规,或企业属于中国政府限制境外上市的敏感行业,上市进程可能进一步延缓。对于正常企业,影响上市时间的关键因素之一是美国证监会审批阶段。通常,企业会收到3-4轮证监会反馈。若首轮反馈涉及大量财务会计问题,反馈轮次可能超过4轮,每增加一轮将延长上市进程1-2个月。因此,规范的财务管理和专业的会计服务至关重要。

以下为各步骤的主要事项及时间预估:

上市步骤 时间估算
Step 01:签约及财务辅导 2-3个月
Step 02:搭建上市主体 2-3个月
Step 03:美国审计 3-4个月
Step 04:美国律师尽职调查 3-4个月
Step 05:券商尽职调查 3-4个月
Step 06:秘密递交招股书 1周
Step 07:首轮SEC审查 1-2个月
Step 08:后续SEC审查 1-2个月
Step 09:最后SEC审查 1-2个月
Step 10:SEC批文 1-2个月
Step 11:路演与募资 1个月
Step 12:纳斯达克审核 1-3个月
Step 13:股票上市 1周

备注:Step 1 和 Step 2 可以同时进行,Step 3、4、5 大部分时间是重叠的。获得 SEC 批文大约需要 7-9 个月,完成上市大约需要 9-12 个月。

三、上市费用预估

上市前固定费用:约148-175万美元

说明:具体费用因企业规模、财务复杂程度等因素而异,需与中介机构协商。我们将协助企业尽可能降低成本。

以下为一般小型企业的预估费用:(我们请的中介机构都是TOP级的机构,非一般小机构)

费用名称 预估金额(美元)
理账和财务辅导费 12-17万
搭建上市主体及顾问费 5-12万
美国审计费 25-40万
美国律师费 38万
中国、开曼、香港律师费 15 + 3 + 2万
券商聘请中美律师 15万
券商尽职调查费用 3万
纳斯达克费用 5万
印刷和公关公司费用 20万
股票代理商费用 5万
合计费用预估 148-175万

费用影响因素:包括公司规模及子公司数量、财务会计合规程度、业务核算的复杂性,以及其他突发事件。若子公司数量过多,需理账师团队介入后商议。

上市后费用:

融资成本及佣金:从募集资金中扣除,无需企业提前垫付。
IR(投资者关系)费用:约9000美元/月,建议上市后每两周或每月进行一次常规路演,便于华尔街各大基金与公司接触。

券商通道费(有可能产生):

20万美元
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